Η Ουάσιγκτον κλείνει το χάσμα των υπερπόντιων αναπτυξιακών δαπανών με το Πεκίνο – το οποίο παραμένει η μοναδική μεγαλύτερη επίσημη πηγή διεθνούς χρηματοδότησης ανάπτυξης – αλλά η Κίνα είναι καλύτερα εξοπλισμένη για να ηγηθεί μακροπρόθεσμα, σύμφωνα με μια νέα έκθεση.
Η ανάλυση που δημοσιεύθηκε τη Δευτέρα από το AidData, ένα πανεπιστημιακό ερευνητικό εργαστήριο στο William & Mary στη Βιρτζίνια, διαπίστωσε ότι η Κίνα γινόταν «ολοένα και πιο ικανός διεθνής διαχειριστής κρίσεων» και μαθαίνει από τα λάθη της με την Πρωτοβουλία Belt and Road, το εμβληματικό παγκόσμιο έργο υποδομής της. κυκλοφόρησε το 2013.
Η ανάλυση βασίστηκε στην παρακολούθηση 20.985 έργων σε 165 χώρες χαμηλού και μεσαίου εισοδήματος που χρηματοδοτήθηκαν με επιχορηγήσεις και δάνεια από την Κίνα αξίας 1,34 τρισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ από το 2000 έως το 2021. Σε αντίθεση με άλλα παρόμοια σύνολα δεδομένων, το AidData καταγράφει ένα ευρύτερο σύνολο χρεογράφων και δανείων και δανειοληπτικά ιδρύματα, συμπεριλαμβανομένων των κρατικών εμπορικών τραπεζών.
Η AidData διαπίστωσε ότι το 2021, οι δεσμεύσεις βοήθειας και πιστώσεων της Κίνας σε χώρες χαμηλού και μεσαίου εισοδήματος ήταν περίπου 80 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, ενώ η αναπτυξιακή χρηματοδότηση της Ουάσιγκτον ήταν περίπου 60 δισεκατομμύρια δολάρια. Δύο χρόνια πριν, αυτό το χάσμα ήταν πάνω από 60 δισεκατομμύρια δολάρια.
Οι ερευνητές ανακάλυψαν επίσης το 2021, ότι η G7 ξεπέρασε την Κίνα κατά 84 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ σε χρηματοδότηση ανάπτυξης, αλλά σημειώνουν ότι η G7 έχει μια ιστορία «υπερβολικά υποσχόμενης και ελλιπούς παράδοσης».
«Η G7, η ΕΕ και οι σύμμαχοί τους έχουν ανακοινώσει μια σειρά από νέες πρωτοβουλίες, όπως η Συνεργασία για Παγκόσμια Υποδομή και Επενδύσεις [και άλλες], με πολλές φανφάρες», δήλωσε ο Μπράντλεϊ Παρκς, εκτελεστικός διευθυντής της AidData.
«Ωστόσο, μέχρι σήμερα, πολύ λίγα έργα υποδομής μεγάλης κλίμακας έχουν εγκριθεί για χρηματοδότηση ή υλοποιούνται μέσω αυτών των πρωτοβουλιών».
Εν τω μεταξύ, οι συγγραφείς επισημαίνουν τα τεράστια συναλλαγματικά αποθέματα του Πεκίνου – περίπου 3 τρισεκατομμύρια δολάρια σε επίσημα αποθεματικά – ως πηγή οικονομικής ισχύος που υποστηρίζουν ότι του επιτρέπει να αποφύγει τις υποσχέσεις που δεν μπορεί να τηρήσει. Επικαλούμενοι τον οικονομολόγο Brad Setser του Συμβουλίου Εξωτερικών Σχέσεων, οι συγγραφείς υποστηρίζουν ότι η Κίνα έχει επίσης «κρυφά αποθέματα» – ξένο νόμισμα που η κεντρική τράπεζα έχει μεταφέρει σε κρατικά κεφάλαια και πολιτικές και εμπορικές τράπεζες – που προσθέτουν άλλα 3 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Το προφίλ έκθεσης της Κίνας ως δανειστή αλλάζει, σύμφωνα με την έκθεση, καθώς η ζώνη και ο δρόμος βρίσκεται τώρα στο στάδιο 2.0, διαφορετικό από την περίοδο του «εύκολου χρήματος» από το 2014-2017 όταν εκδόθηκαν δάνεια με μεγάλες περιόδους χάριτος.
Το πενήντα πέντε τοις εκατό των δανείων του Πεκίνου έχουν εισέλθει στις περιόδους αποπληρωμής του κεφαλαίου τους και το ποσοστό αυτό θα αυξηθεί στο 75 τοις εκατό έως το 2030. Η AidData εκτιμά επίσης ότι το 80 τοις εκατό του χαρτοφυλακίου δανείων της Κίνας στο εξωτερικό στον αναπτυσσόμενο κόσμο υποστηρίζει αυτήν τη στιγμή χώρες που αντιμετωπίζουν οικονομική δυσπραγία .
Το εργαστήριο διαπίστωσε ότι το σωρευτικό ποσοστό του χαρτοφυλακίου έργων υποδομής της Κίνας με σημαντική έκθεση σε περιβαλλοντικούς, κοινωνικούς ή κυβερνητικούς κινδύνους (ESG) αυξήθηκε από 12 σε 53 τοις εκατό κατά την περίοδο 22 ετών που παρακολουθείται. Ο κίνδυνος ESG καθορίζεται από το εάν ένα έργο βρίσκεται σε ευαίσθητες περιοχές όπως χερσαίες και θαλάσσιες προστατευόμενες ζώνες, εδάφη ιθαγενών ή περιοχές ευάλωτες στην πολιτική σύλληψη.
Ωστόσο, οι συντάκτες της έκθεσης σημειώνουν ότι το ποσοστό επικράτησης του κινδύνου ESG έχει μειωθεί από 63 σε 33 τοις εκατό στην εποχή 2.0 της ζώνης και του δρόμου από το 2018-2021. Προειδοποιούν να μην υποτιμηθούν οι συνεχιζόμενες προσπάθειες του Πεκίνου να «προστατέψει» τις δραστηριότητές του στο πλαίσιο της πρωτοβουλίας, παρόλο που οι τελευταίες του οικονομικές δεσμεύσεις μπορεί να φαίνονται πιο μέτριες από ό,τι τα προηγούμενα χρόνια.
Για να μειώσει την έκθεσή του στον κίνδυνο αποπληρωμής, το Πεκίνο έχει στρέψει το ενδιαφέρον του από τον δανεισμό υποδομών σε δολάρια σε δανεισμό «έκτακτης ανάγκης διάσωσης» σε κινεζικό γουάν σε δανειολήπτες που αντιμετωπίζουν οικονομικά προβλήματα. Αυτό θα διασφάλιζε ότι οι δανειολήπτες θα έχουν αρκετά μετρητά στη διάθεσή τους για να εξυπηρετήσουν τις εκκρεμείς οφειλές τους για έργα υποδομής.
Μια άλλη στρατηγική αλλαγή για το Πεκίνο ήταν η μείωση της χρήσης των τραπεζών πολιτικής – σε μόλις 21 τοις εκατό έως το 2021 – ενώ αυξάνει την εξάρτησή του από τις εμπορικές τράπεζες. Οι τράπεζες πολιτικής της Κίνας – συγκεκριμένα η China Development Bank και η Export-Import Bank of China – έχουν ιδιαίτερα υψηλά επίπεδα έκθεσης σε μη εξυπηρετούμενα δάνεια στις αναπτυσσόμενες χώρες.
Το Πεκίνο αναθέτει επίσης σε εξωτερικούς συνεργάτες τον κίνδυνο του: ενώ περιορίζει τη χρήση διμερών δανειοδοτικών μέσων, καλεί την παροχή πιστώσεων μέσω συνεργατικών συμφωνιών δανεισμού με πολυμερή ιδρύματα και δυτικές εμπορικές τράπεζες.
Η AidData διαπίστωσε επίσης ότι έως το 2021, το 57 τοις εκατό του χαρτοφυλακίου χρηματοδότησης υποδομών της Κίνας στις αναπτυσσόμενες χώρες διέθετε ισχυρές διασφαλίσεις ESG – ένα στατιστικό στοιχείο που σημειώνουν ότι αποτελεί σημαντική απόκλιση από πριν από δύο δεκαετίες.
Αυτές οι διασφαλίσεις δεν οδήγησαν σε ουσιαστικά μεγαλύτερες καθυστερήσεις εφαρμογής, οι οποίες, όπως υποστηρίζουν οι συγγραφείς, ενδέχεται να υπονομεύσουν τις προσπάθειες της G7 να υπερβεί το Πεκίνο για λόγους «ποιότητας» ή «ασφάλειας».