13.6 C
Athens
Τετάρτη, 6 Νοεμβρίου, 2024

ΗΠΑ: Η εμπλοκή σε δύο πολέμους αυξάνει εκθετικά το αμερικανικό χρέος – Βάσιμοι φόβοι για «πτωχευτικό ντόμινο»

Περισσότερα Νέα

- Advertisement -

Στις διεθνείς αγορές ομολόγων σημειώθηκε μεγάλη αύξηση στις αποδόσεις τον Οκτώβριο και αντίστοιχη πτώση στις τιμές τους, οι οποίες κινούνται αντίστροφα από τις αποδόσεις.

Η αναστάτωση ξεκίνησε από τις ΗΠΑ, όπου η απόδοση των 10ετών τίτλων του αμερικανικού δημοσίου ξεπέρασε πρόσκαιρα το 5%, για πρώτη φορά μετά από 16 χρόνια.

Η εξέλιξη αυτή είχε δύο αιτίες: Πρώτον, η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) έπεισε τις αγορές ότι θα διατηρήσει το βασικό επιτόκιό της σε υψηλά επίπεδα για μεγάλο χρονικό διάστημα, ώστε να διασφαλίσει τη μείωση του πληθωρισμού στον στόχο του 2%. Η μέση πρόβλεψη των αξιωματούχων της Fed τον Σεπτέμβριο ήταν ότι το επιτόκιο θα φθάσει στο 5,6% στο τέλος του 2023 και θα κινείται πάνω από το 4% στο τέλος του 2024.

Δεύτερον, το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ συνεχίζει να αυξάνεται με ξέφρενο ρυθμό, εντείνοντας την ανησυχία των επενδυτών μετά και την υποβάθμιση του αξιόχρεου από τον οίκο πιστοληπτικής αξιολόγησης Fitch τον Αύγουστο. Το αμερικανικό χρέος έχει ξεπεράσει τα 33 τρισ. δολάρια ή το 122% του ΑΕΠ, επίπεδο-ρεκόρ μετά τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο, ενώ οι δαπάνες για τόκους εξυπηρέτησής του εκτινάχθηκαν 39% στο δημοσιονομικό έτος που ολοκληρώθηκε τον Σεπτέμβριο, φθάνοντας τα 659 δισ. δολάρια.

Το Γραφείο για τον Προϋπολογισμό του Κογκρέσου εκτιμά ότι οι δαπάνες για τόκους μπορεί να διπλασιαστούν την επόμενη δεκαετία και να αποτελούν το μεγαλύτερο κονδύλι του προϋπολογισμού, αφήνοντας πίσω τις κοινωνικές ή τις αμυντικές δαπάνες. Αυτό σημαίνει ότι το αμερικανικό χρέος αποκτά μία δυναμική που μπορεί να οδηγήσει σε ένα φαύλο κύκλο καθώς, αν τα επιτόκια μείνουν υψηλά, οι τόκοι θα αυξάνουν το χρέος και αυτό με τη σειρά του θα αυξάνει τους τόκους.

- Advertisement -

Τον κίνδυνο αυτόν βλέπουν οι επενδυτές ομολόγων και ζητούν υψηλότερες αποδόσεις για να αγοράσουν τα ομόλογα, τα οποία εκδίδει με καταιγιστικό ρυθμό η αμερικανική κυβέρνηση για να καλύψει τα τεράστια ελλείμματα στον προϋπολογισμό. Πολλοί μεγάλοι αγοραστές, μάλιστα, όπως οι αμερικανικές τράπεζες και ξένα κρατικά επενδυτικά ταμεία, έχουν μειώσει τις αγορές τους.

Τα στοιχεία για την πορεία υλοποίησης του προϋπολογισμού, τα οποία ανακοινώθηκαν μέσα στην περασμένη εβδομάδα, προκάλεσαν νέα ανησυχία. Το έλλειμμα στο 12μηνο έως το Σεπτεμβριο 2023 διπλασιάστηκε σε σχέση με το αντίστοιχο περσινό διάστημα, ξεπερνώντας τα 2 τρισ. δολάρια, επίπεδο που δεν έχει καταγραφεί μετά το 1950 παρά μόνο σε δύο χρονιές μεγάλων κρίσεων – το 2009 και το 2020. Το ανησυχητικό, όμως, είναι ότι το έλλειμμα-ρεκόρ φέτος δεν οφείλεται σε κρίση της αμερικανικής οικονομίας καθώς η ανάπτυξή της είναι ισχυρή, παρά τα πολύ υψηλά επιτόκια, με το ΑΕΠ να αυξάνεται περίπου 2% στο πρώτο εξάμηνο και 4,9% στο γ’ τρίμηνο.

Βασικές αιτίες για την εκτίναξη του ελλείμματος εφέτος είναι η μείωση στα δημόσια έσοδα και οι υψηλότερες δαπάνες λόγω του πληθωρισμού.

Τα έσοδα από τον φόρο εισοδήματος έκαναν βουτιά 456 δισ. δολάρια, κυρίως λόγω της πτώσης στις τιμές των μετοχών και ομολόγων το 2022, οι οποίες εξανέμισαν τα κεφαλαιακά κέρδη. Τα έσοδα μειώθηκαν και λόγω των φορολογικών ελαφρύνσεων που παρατάθηκαν για νοικοκυριά και επιχειρήσεις σε περιοχές των ΗΠΑ, όπως η Καλιφόρνια και άλλες, που πλήγηκαν από φυσικές καταστροφές.

Τα επιδόματα που δόθηκαν από τον προϋπολογισμός εφέτος ήταν αυξημένα κατά 8,7% λόγω του αντίστοιχα υψηλού πληθωρισμού το 2022. Οι δαπάνες για την κοινωνική ασφάλιση συνέβαλαν κατά 134 δισ. δολάρια στην αύξηση του ελλείμματος και οι δαπάνες υγείας (Medicare) κατά επιπλέον 92 δισ. δολάρια.

Μία άλλη αιτία για την αύξηση του ελλείμματος ήταν ότι το αμερικανικό δημόσιο δεν είχε την ταμειακή «ένεση» των προηγούμενων ετών από τα κέρδη της Fed από το χαρτοφυλάκιο ομολόγων της καθώς η κεντρική τράπεζα έπρεπε φέτος να πληρώνει υψηλούς τόκους για τα διαθέσιμα που κατέθεταν οι εμπορικές τράπεζες σε αυτή. Η απώλεια αυτή στοίχισε 106 δις. δολάρια στον προϋπολογισμό.

Παράλληλα, το αμερικανικό κράτος πλήρωνε υψηλούς τόκους στους κατόχους των ομολόγων του, προσθέτοντας επιπλέον 184 δισ. δολάρια στο έλλειμμα.

- Advertisement -

ΑΠΑΝΤΗΣΤΕ

εισάγετε το σχόλιό σας!
παρακαλώ εισάγετε το όνομά σας εδώ

The reCAPTCHA verification period has expired. Please reload the page.

Ροή ειδήσεων

ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

Ακρίβεια: Νέες αυξήσεις στο σουβλάκι το επόμενο διάστημα – Πού θα φτάσει η τιμή του

Ενόσω η ακρίβεια «χτυπά»… κόκκινο και στην εστίαση, οι ιδιοκτήτες των ψητοπωλείων δηλώνουν ανήμποροι να συγκρατήσουν τις τιμές στο αγαπημένο φαγητό των Ελλήνων, το...

Τράπεζες: Μεταφορές χρημάτων τέλος – Ο νέος τρόπος για τις συναλλαγές μας

Έρχονται αλλαγές στις μεταφορές εμβασμάτων και όλες οι ευρωπαϊκές τράπεζες θα κληθούν να ακολουθήσουν τον νέο κανονισμό της ΕΕ. Κάτι τέτοιο σημαίνει πως ο...

Νυχτερινό τιμολόγιο: Ξεκίνησε το χειμερινό ωράριο – Δείτε τις ώρες

Ήδη από χθές, Παρασκευή, έκανε την πρεμιέρα του το οικιακό τιμολόγιο με χρονοχρέωση (μειωμένο νυχτερινό) τμηματικού ωραρίου, το οποίο θα ισχύει έως και τις...

Κατώτατος μισθός: Τι αλλάζει από το 2027 – Πώς θα αυξάνεται

Η ανακοίνωση της τήρησης της δέσμευσης της αύξησης του κατώτατου μισθού στα 950 ευρώ έως το 2027, δόθηκε από τον πρωθυπουργό Κυριάκο Μητσοτάκη στο...

ΔΗΜΟΦΙΛΗ ΑΡΘΡΑ

Προειδοποίηση Ρεπουμπλικάνου βουλευτή στις ομοσπονδιακές υπηρεσίες για την μεταβατική περίοδο-Επιστράτευση της Εθνοφρουράς

Ο Ρεπουμπλικάνος γερουσιαστής Μπιλ Χάγκερτι, προειδοποίησε τις υπηρεσίες και τα τμήματα της ομοσπονδιακής κυβέρνησης σχετικά με μια πιθανή μετάβαση σε μια μελλοντική κυβέρνηση Trump...

Η αστυνομία συνέλαβε έναν άνδρα που προσπαθούσε να εισέλθει στο Καπιτώλιο των ΗΠΑ με πυρσό και πιστόλι φωτοβολίδων!

Σύμφωνα με την αστυνομία του Καπιτωλίου των ΗΠΑ, ο άνδρας σταμάτησε την Τρίτη κατά τη διάρκεια ελέγχου ασφαλείας στο Κέντρο Επισκεπτών του Καπιτωλίου. Οι...

Αποκλειστικό-Προβλέψεις αγορών για αμερικανικές εκλογές: Τραμπ, 61% πιθανότητες, Χάρις 39%

Πιθανότητες νίκης στις προεδρικές εκλογές των ΗΠΑ Τραμπ: Τραμπ: 61% πιθανότητες, Χάρις: 39% (Βάσει δημοσκοπήσεων και προβλέψεων αγορών) https://twitter.com/spectatorindex/status/1853876689753059404 Σύμφωνα με την Polymarket, μια...

Αποκλειστικό: Πάνω από 10.000 βορειοκορεάτες στρατιωτικοί έχουν φτάσει στη Ρωσία

Πάνω από 10.000 βορειοκορεάτες στρατιωτικοί έχουν φτάσει στη Ρωσία, με έναν «σημαντικό αριθμό» στρατιωτών να έχουν ήδη σταθμεύσει κοντά σε περιοχές της πρώτης γραμμής,...