19.1 C
Athens
Σάββατο, 2 Νοεμβρίου, 2024

Κινδυνεύει το παγκόσμιο τραπεζικό σύστημα; – Πόσο βαθιά είναι η τωρινή κρίση

Περισσότερα Νέα

- Advertisement -

Η κατάρρευση της αμερικανικής τράπεζας First Republic Bank ήταν η δεύτερη μεγαλύτερη κατάρρευση τράπεζας στην ιστορία των ΗΠΑ. Η μόνη μεγαλύτερη κατάρρευση τράπεζας ήταν αυτή της Washington Mutual το 2008. Η αγοραία κεφαλαιοποίηση της τράπεζας ήταν τον Φεβρουάριο στα 25 δισεκατομμύρια δολάρια. Τώρα η αξία των τίτλων που είχαν στα χέρια τους οι μέτοχοι απλώς εκμηδενίστηκε.

Η τράπεζα αντιμετώπισε το πρόβλημα που αντιμετωπίζουν αρκετές τράπεζες σήμερα. Είχε χορηγήσει πολύ μεγάλο αριθμό δανείων με χαμηλά επιτόκια, κυρίως στεγαστικά, την ώρα που σήμερα έχει να αντιμετωπίσει η ίδια υψηλότερο κόστος δανεισμού, εξαιτίας της ανόδου των επιτοκίων στα οποία επιδίδεται το τελευταίο διάστημα η FED στο πλαίσιο της προσπάθειας να αντιμετωπίσει τις έντονες πληθωριστικές πιέσεις του τελευταίου διαστήματος.

Όμως, όπως και στην περίπτωση της Silicon Valley Bank, ο μηχανισμός που πυροδότησε τελικά την κατάρρευση της τράπεζας ήταν μια τεράστιας κλίμακας φυγή καταθετών όταν άρχισαν να γίνονται γνωστά τα προβλήματα που αντιμετωπίζει η τράπεζα. Εκτιμάται ότι η φυγή καταθέσεων από την τράπεζα –που ήταν η 14ος μεγαλύτερος πιστωτής στις ΗΠΑ– έφτασε τα 100 δισεκατομμύρια δολάρια.

Η αρχική προσπάθεια για να αποφευχθεί η κατάρρευση της τράπεζας έγινε από άλλες τράπεζες που έσπευσαν να καταθέσουν περίπου 30 δισεκατομμύρια στην τράπεζα, χωρίς όμως αυτό να μπορέσει να αντιστρέψει την κατάσταση και την πορεία προς την κατάρρευση.

Μπαίνουν ιδιώτες – σωτήρες
Για να αποφευχθεί ο κίνδυνος οι καταθέτες να χάσουν τις καταθέσεις τους, ιδίως αυτές ξεπερνούσαν το όριο των 250.000 δολαρίων, που είναι το όριο εγγύησης με βάση την ομοσπονδιακή νομοθεσία, είναι σαφές ότι έγινε προσπάθεια να ενεργοποιηθεί ο ιδιωτικός τομέας. Αυτό ανέλαβε να το κάνει η FDIC, η Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφάλισης καταθέσεων, ένας θεσμός που χρηματοδοτείται από τις αμερικανικές εμπορικές τράπεζες και είναι ένα από δημιουργήματα της εποχής Ρούζβελτ και της εμπειρίας της κρίσης του 1929

- Advertisement -

Σε αυτό το πλαίσιο βρέθηκε τελικά ο αγοραστής των καταθέσεων και των δανείων και ομολόγων της First Republic. Αυτή ήταν η JPMorgan Chase. Και παρότι με αυτόν τον τρόπο η αγοράστρια τράπεζα ξεπερνά το ομοσπονδιακό όριο της κατοχής άνω του 10% του συνόλου των καταθέσεων, εντούτοις ενεργοποιήθηκε η εξαίρεση που ισχύει για την περίπτωση που πρόκειται για εξαγορά μιας τράπεζας που καταρρέει.

Όλοι κερδισμένοι;
Η όλη εξέλιξη αντιμετωπίστηκε στις ΗΠΑ με διάφορες εκφράσεις ανακούφισης. Από τη μια αποφεύχθηκε να υπάρξει το ενδεχόμενο απώλειας καταθέσεων, κάτι που θα ξυπνούσε τις χειρότερες μνήμες. Από την άλλη, η όλη συμφωνία δεν περιλάμβανε επιπλέον χρηματοδότηση από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση και άρα η κυβέρνηση Μπάιντεν δεν μπορεί να κατηγορηθεί από τους Ρεπουμπλικάνους για κρατική σπατάλη.

Και βέβαια μεγάλος κερδισμένος είναι η ίδια η JPMorgan Chase η οποία θα πληρώσει στη ρυθμιστική αρχή 10,6 δισεκατομμύρια δολάρια, την ώρα που ίδια η FDIC θα έχει ένα κόστος περίπου 13 δισεκατομμυρίων, ενώ θα προσφέρει στη JPMorgan και ένα πενταετές δάνειο 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η JPMorgan αποκτήσει έτσι 185 δισεκατομμύρια δολάρια τοκοφόρων δανείων και άλλων χρεογράφων και εκτιμάται ότι θα έχει ετήσια κέρδη τουλάχιστον 500 εκατομμυρίων δολαρίων τον χρόνο (ορισμένοι αναλυτές θεωρούν ότι μπορεί τα σχετικά ετήσια έσοδα να φτάσουν και το ένα δισεκατομμύριο δολάρια). Επιπλέον η FDIC έχει συμφωνήσει να αναλάβει το κόστος όσων δανείων βρεθούν σε αδυναμία αποπληρωμής.

Ωστόσο παρά αυτή την εικόνα δεν είναι καθόλου δεδομένο ότι έχουμε να κάνουμε με ένα «τέλος καλό, όλα καλά».

Το βάθος της τραπεζικής κρίσης
Για να καταλάβουμε το μέγεθος των τραπεζικών καταρρεύσεων των τελευταίων μηνών, αρκεί να αναλογιστούμε ότι οι τρείς αμερικανικές τράπεζες που κατέρρευσαν τους τελευταίους μήνες (Silicon Valley Bank, Signature και First National) είχαν συνολικό ενεργητικό 532 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό είναι μεγαλύτερο από το συνολικό μέγεθος των 25 τραπεζών που κατέρρευσαν από το 2008 έως το 2022…

Εάν δούμε και το γεγονός ότι όλα αυτά συμπίπτουν με την κατάρρευση και εξαγορά της Credit Suisse γίνεται αντιληπτό ότι υπάρχει ένα συνολικότερο θέμα με τις τράπεζες.

Προφανώς και σε κάθε περίπτωση μπορεί κανείς να δει διαφορετικά προβλήματα. Άλλο πράγμα π.χ. η μακρά ιστορία προβλημάτων της Credit Suisse και τα προβλήματα των αμερικανικών τραπεζών που έχουν να κάνουν και με την ανατροπή που έφερε η αλλαγή στην πολιτική επιτοκίων. Σίγουρα, μετράει και το γεγονός ότι πλέον το bank run έχει διευκολυνθεί πάρα πολύ από την τεχνολογία, καθώς με το πάτημα ενός κουμπιού μπορούν να μεταφερθούν τεράστια ποσά.

Όμως, είναι σαφές ότι υπάρχει και κάτι βαθύτερο. Αυτό έχει να κάνει και με το τραπεζικό σύστημα και με την κατάσταση της παγκόσμιας οικονομίας.

Ας μην ξεχνάμε ότι συνήθως οι καταρρεύσεις τραπεζών αποτελούν βίαιες «διορθώσεις», δηλαδή στιγμές όπου αυτό που «προεπικύρωναν» οι τράπεζες – ως επένδυση, κερδοφορία, μακροοικονομική συνθήκη κ.λπ. – δεν αντιστοιχεί σε αυτό που συμβαίνει στην οικονομία.

Αυτό μπορεί να έχει να κάνει τόσο με την έμφυτη στο χρηματοπιστωτικό σύστημα τάση προς τέτοιες αναντιστοιχίες (ή «φούσκες»), όσο και με τα προβλήματα στην παγκόσμια οικονομία όπως δείχνουν συμπτώματα όπως ο αυξημένος πληθωρισμός, ή – που είναι και το συνηθέστερο…– έναν συνδυασμό και των δύο.

Με αυτή την έννοια η ανακούφιση από την «επίλυση» του θέματος, ή οι σχεδόν καταναγκαστικές διαβεβαιώσεις ότι δεν αναμένεται άλλη κατάρρευση αποτελούν μάλλον ευσεβή πόθο παρά πραγματικότητα.

- Advertisement -

ΑΠΑΝΤΗΣΤΕ

εισάγετε το σχόλιό σας!
παρακαλώ εισάγετε το όνομά σας εδώ

The reCAPTCHA verification period has expired. Please reload the page.

Ροή ειδήσεων

ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

Τράπεζες: Μεταφορές χρημάτων τέλος – Ο νέος τρόπος για τις συναλλαγές μας

Έρχονται αλλαγές στις μεταφορές εμβασμάτων και όλες οι ευρωπαϊκές τράπεζες θα κληθούν να ακολουθήσουν τον νέο κανονισμό της ΕΕ. Κάτι τέτοιο σημαίνει πως ο...

Νυχτερινό τιμολόγιο: Ξεκίνησε το χειμερινό ωράριο – Δείτε τις ώρες

Ήδη από χθές, Παρασκευή, έκανε την πρεμιέρα του το οικιακό τιμολόγιο με χρονοχρέωση (μειωμένο νυχτερινό) τμηματικού ωραρίου, το οποίο θα ισχύει έως και τις...

Κατώτατος μισθός: Τι αλλάζει από το 2027 – Πώς θα αυξάνεται

Η ανακοίνωση της τήρησης της δέσμευσης της αύξησης του κατώτατου μισθού στα 950 ευρώ έως το 2027, δόθηκε από τον πρωθυπουργό Κυριάκο Μητσοτάκη στο...

Επίδομα θέρμανσης: Πώς θα…ζεσταθεί η τσέπη των δικαιούχων

Κατόπιν πρότασης του Υπουργού Ενέργειας και Περιβάλλοντος, Θεόδωρου Σκυλακάκη, με την υπογραφή της απόφασης το επίδομα θέρμανσης θα αυξηθεί κατά 20% για τους δικαιούχους που θα...

ΔΗΜΟΦΙΛΗ ΑΡΘΡΑ

Αμπελόκηποι: Γόνος ευκατάστατης οικογένειας ο 36χρονος που διαμελίστηκε στη γιάφκα – Είχε συλληφθεί μαζί με τον 31χρονο στη Γερμανία

Γόνος ευκατάστατης οικογένειας επιστημόνων που μαζί με τον 31χρονο μηχανολόγο – μηχανικό είχαν προσαχθεί και σημανθεί στη Γερμανία για επεισόδια σε πορείες είναι ο...

Αμπελόκηποι: Οι χειρόγραφες σημειώσεις «ξεκλειδώνουν» τις έρευνες της Αντιτρομοκρατικής – 5 κιλά εκρηκτικής ύλης εξερράγησαν

Σε πλήρη εξέλιξη είναι οι έρευνες της Αντιτρομοκρατικής για την έκρηξη αυτοσχέδιας βόμβας στο διαμέρισμα στους Αμπελόκηπους καθώς ήδη ταυτοποιήθηκε ο νεκρός. Από τα αποτυπώματά...

Aμπελόκηποι: «Μεταμφιεσμένοι» τρομοκράτες ετοίμαζαν εντυπωσιακό χτύπημα στην Αθήνα – Βρέθηκαν σχεδιαγράμματα

Νέα διάσταση στις έρευνες της Αντιτρομοκρατικής δίνουν τα ευρήματα απο νέες εφόδους που έγιναν σε τρεις οικίες και ένα όχημα των ατόμων που σχετίζονται...

Διάσταση απόψεων ανάμεσα σε μεγάλα ειδησεογραφικά δίκτυα! Πρίν ή μετά τις αμερικανικές εκλογές η απάντηση του Ιράν;

Οι New York Times, επικαλούμενοι τρεις αξιωματούχους που γνωρίζουν τον πολεμικό σχεδιασμό του Ιράν, ανέφεραν ότι η επίθεση θα γίνει μετά τις 5 Νοεμβρίου...