14.6 C
Athens
Τρίτη, 5 Νοεμβρίου, 2024

China to grow slower than rest of Asia for the first time since 1990

Περισσότερα Νέα

- Advertisement -

For the first time since 1990, China will lag behind the rest of Asia in economic growth. According to the World Bank’s forecast, this is primarily due to Xi Jinping’s zero-Covid policy and the crisis in the property sector, as reported by Financial Times (FT).

The World Bank downgraded the GDP growth forecast for China to 2.8 per cent. In April, the bank had estimated China’s growth rate to be between 4-5 per cent. In 2021-22, the second-largest economy grew by 8.1 per cent.

As China’s growth projections are downgraded, rating agencies have increased the growth projections for Asia (excluding China). The region is expected to grow 5.3 per cent in 2022-23 on the back of a rebound in domestic consumption. Last year, it grew at 2.6 per cent.

Chart

The Chinese government has also lowered its growth projection to 5.5 per cent for FY22. According to FT, the outlook has deteriorated considerably in the last six months.

The zero-Covid policy has restricted mobility and consumer activity in China. The country’s property sector, which accounts for about 30 per cent of the total GDP, has also been shaky for the last couple of years. Big property developers like Evergrande have defaulted on their debt repayments and have failed to meet their commitments to homebuyers.

- Advertisement -

The expectations that Xi will keep the strict lockdowns across the countries beyond 2022 have also pushed other agencies like Nomura and Goldman Sachs to slash their outlook on the country’s growth.

Chart

The World Bank also said that the government needs to provide more liquidity support to the property sector to deliver projects on time. They added that the crisis represents a “deeper” problem.

On the other hand, other countries in Asia have been seeing their growth rates improve. India, Indonesia, Vietnam, and the Philippines have lifted the lockdown restrictions, and consumer demand has risen.

Central banks in these countries have started to raise their interest rates. The Chinese central bank, however, slashed its key interest rate to 3.65 per cent in August from 3.7 per cent earlier.

- Advertisement -

ΑΠΑΝΤΗΣΤΕ

εισάγετε το σχόλιό σας!
παρακαλώ εισάγετε το όνομά σας εδώ

The reCAPTCHA verification period has expired. Please reload the page.

Ροή ειδήσεων

ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ

Pakistan is third worst nation globally in terms of law and order: World Justice Project index

In the latest World Justice Project (WJP) Rule of Law Index for 2024, Pakistan has been ranked 140th out of 142 countries, making it...

EU raises concern over Chinese aggression in Taiwan

The European Commission in a report raised concern over China's aggression against Taiwan and suggested that the EU step up exchanges with Taipei, Taipei...

Taiwan detects 6 Chinese military aircraft, 9 vessels around territory

Taiwan's Ministry of National Defence (MND) reported Chinese military activity near the island on Tuesday and said that by 6 am (local time), six...

China Tries to Blot out Tibetan Criticism of Mining Firm’s Damage to the Environment 

Chinese censors are trying to prevent people from viewing posts that allege severe environmental damage in Tibet caused by sand mining. A young Tibetan man...

ΔΗΜΟΦΙΛΗ ΑΡΘΡΑ

Aποκλειστικό: Σοκ στην Τουρκία-Εκδήλωση για την συμμαχία Ισραήλ-Κουρδιστάν!-Ομιλητές από Ισραήλ,Τουρκία,Γαλλία & ΗΠΑ!

Δείτε τι αναφέρουν τουρκικά ΜΜΕ: ''Ενώ οι αδιάκοπες σφαγές του Ισραήλ συνεχίζονται στη Λωρίδα της Γάζας και στον Λίβανο, ο σιωνιστικός στρατός έχει βάλει στο...

Αποκλειστικό-Στα ”κάγκελα” οι Τούρκοι: ”Ο Πομπέο έδωσε υποσχέσεις στην Αθήνα-Μήνυμα κατά της Τουρκίας!”

Δείτε τι αναφέρει τουρκικό ΜΜΕ: ''Ο Πομπέο φέρεται να έφτασε μυστικά στην Αθήνα, όπου δείπνησε με τον πρωθυπουργό Κυριάκο Μητσοτάκη σε γνωστό εστιατόριο της περιοχής...

Αποκλειστικό-Τούρκοι: ”Κάνουμε ασκήσεις με τους Αλβανούς & στέλνουμε μήνυμα στην προκλητική Ελλάδα!”-Εμείς επιτρέψαμε στον Ράμα να μιλήσει στην Θεσσαλονίκη!

Δείτε τι αναφέρει τουρκικό ΜΜΕ: ''Η Αλβανία και η Τουρκία αυξάνουν τη στρατιωτική συνεργασία και τη διαλειτουργικότητα με ναυτικές αμφίβιες ασκήσεις σε ένα σαφές...

Αποκλειστικό: Χρηματοδότης του ISIS εξασφάλισε την τουρκική υπηκοότητα με εντολή Ερντογάν: Στέλνει τρομοκράτες στην Ευρώπη μέσω Ελλάδας! – Όλα τα ονόματα – Εικόνες

Απόρρητα έγγραφα που εξασφάλισε το Nordic Monitor αποκάλυψαν ότι ένας χρηματοδότης του Ισλαμικού Κράτους στο Ιράκ και τη Συρία (ISIS), ο οποίος βοηθά επίσης...